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Quels sont les taux de référence alternatifs (ARR) ?

Les régulateurs, les institutions financières et les groupes de travail de l’industrie continuent de prendre diverses mesures pour effectuer cette transition dans les délais fixés. Bien qu'ils soient sujets à d'autres révisions et changements, les taux suivants sont proposés comme des taux de de référence alternatifs pour les devises correspondantes :

Devise

USD

GBP

EUR

CHF

JPY

Taux Actuel

USD LIBOR

GBP LIBOR

EUR LIBOR / EONIA

CHF LIBOR

JPY LIBOR

Taux de remplacement

SOFR

SONIA

STR

SARON

TONAR

(Secured Overnight Funding Rate ou taux de financement à un jour garanti)

(Sterling Overnight Index Average ou indice moyen du financement à un jour en livre sterling)

(Euro Short Term Rate Rate ou taux à court terme en euros )

(Swiss Average Rate Overnight ou taux moyen de financement à un jour en franc suisse)

(Tokyo Overnight Average Rate ou taux moyen du financement à un jour à Tokyo)

 

 

Différences entre le taux LIBOR et les taux de référence alternatifs ?

 

 

LIBOR

Les taux de référence alternatifs (ARR)

Un taux d'intérêt fondé sur les soumissions des banques du panel LIBOR, avec des taux d'échéance allant du jour 1 à 1 an.

Un taux d'intérêt rétrospectif (au jour le jour), publié quotidiennement.

Comprend à la fois une prime de terme et une prime de risque de crédit 

Fondé sur des taux sans risque, sans prime de terme ni de crédit

Taux communiqué auquel les banques peuvent emprunter entre elles sans garantie pendant une durée précisée

Fondée sur les transactions, avec des volumes nettement plus importants sur les marchés sous-jacents

Calculé sur la même base et au même moment pour les cinq devises

Méthodologie et délais de publication différents pour chaque devise

Mené par le secteur privé

Mené par les banques centrales (sauf SARON)